锁仓迅速超2亿，由CENNZ投资的BarnBridge到底是什么？

最近一个名为 BarnBridge 的项目火了，在上线 12 小时，总锁仓量就达到了约 2 亿美元，目前该项目获得了包括 Fourth Revolution Capital、ParaFi Capital、Synthetix 创始人 Kain Warwick、Aave 创始人 Stani Kulechov、DARMA Capital 管理合伙人 Andrew Keys、Centrality、Blockchain Companies、Dahret Group 等机构和知名从业者的 100 万美金种子轮投资。

在 BarnBridge 的前期融资阶段，由于多种因素，团队不得不委婉推掉了 Framework，Accomplic，Morgan Creek 甚至 Pentera 的投资意向。

而 CENNZnet 的 CEO Aaron McDonald ，目前正在担任 BarnBridge 的首席顾问，其背后的 Centrality 也参与了 BarnBridge 的种子轮投资，我们相信好的产品会获得众多人士的关注。

什么是 BarnBridge？

BarnBridge 是跨平台的分级衍生品协议，通过收益率及波动率几个维度量化并分批标记 DeFi 产品风险，将风险分级，以提供给不同需求的投资者选择。

BarnBridge 最初构想于 2019 年第二季度，当时 MakerDAO 开始获得主流关注，并抓住了现在被称为 DeFi 或分散金融社区的想象力。一年多之后，随着 60% 的全球债务收益率低于 1%，超过 15 万亿美元的全球债务产生负利率，资本继续流入高风险收益率中。

为了解答社区问题，BarnBridge 举办了一场线上问答，回答了有关 CENNZnet 与 BarnBridge 的一切，全文如下：

Tyler：大家好，很高兴认识大家，我是 Tyler，BarnBridge 创始人之一。我目前还在运营着 Proof Systems，它是全球最大的专门从事数字资产营销及 UI / UX 公司之一。曾与 ConsenSys，Earn.com（被 Coinbase 收购），FOAM，Dether 和 Grid +，Centrality，Sylo（在新西兰有 30 万用户的去中心化聊天应用），NEAR，DARMA Capital，SingularDTV 和 snglsDAO 进行过合作。于 2016 年底开始从事加密技术相关工作，并投资过多家电子商务公司。

Q1：Barnbridge 是一个什么样的项目，它最终想解决什么问题？

Tyler：我们会将价格的波动率具体转化成代币的形式，BarnBridge 将会是第一个将波动率代币化的协议。

在智能合约技术出现之前，几乎不可能去中心化、透明地跟踪并将收益结构化，以提供针对任何和波动的对冲。

理论上来讲，任何市场驱动的波动率都能用来构建衍生产品，以对冲各种风险。例子包括利率敏感性、基础市场价格的波动、市场预测概率的波动、抵押贷款违约率的波动、商品价格的波动等等。

传统金融可以用大量的衍生品来对冲风险，是时候 DeFi 也有自己的波动率管理产品了。

Q2：能否介绍一下你们的团队背景？

Tyler：在帮助 NEAR，ConsenSys 等公司做 UI 及推广的同时，我学到了很多关于 DAO 及智能合约协议本身的知识。我经历了不同项目的起伏后在合约管理、市场推广等方面有了新的认知。

我早期做过固定收益交易员，后面又和去中心化衍生品项目合作过。这个履历让我在 2019 年 4 月就初步构成了 BarnBridge 的雏形。但是当时的衍生品市场还不够成熟。

团队方面我们非常幸运能找到前 ConsenSys 早期的员工。我们另外一个联合创始人 Troy，是一个社区治理高手，他在 DeFi 行业还没成型时就在为 DAO 布道。

我们的开发团队为 ConsenSys 开发搭建了许多的现有工具。如果没有 COVID，如果 ConsenSys 成功募到了钱，我就不会找到这样厉害的联合创始人了！

Q3：为什么 BarnBridge 从一开始就得到许多知名组织和 DeFi 项目创始人的支持？这里有什么故事吗？

Tyler：工作原因我认识了很多行业大佬。我和我们其他成员都没有匿名（欢迎大家关注我们的推特）。融资的情况是这样的：

去年 4 月写完白皮书时，我意识到市场还未成熟。当时我已经在 SNX 赚到钱了，但是希望能更好的管理我所有 DeFi 投资的风险。

我有点想建立这种协议或者其他人现在已经建立了类似于 BarnBridge 的东西，所以我给 Synthetix 的 Kain 发了一封电子邮件，让他喜欢这个想法。

Kain 很喜欢这个主意，但他说他也很忙，如果我能找到一个能够构建像 BarnBridge 这样复杂项目的开发团队，他想为它提供资金。他同意我的观点，因为它自己的协议可以与其他协议集成，而不是直接在 Synthetix 上构建。因此，我和我的创始人投入了 100 万美元的第一轮融资中的 10 万美元，以便在我们完成白皮书并与投资者交谈时开始开发。

$100w 很快敲定了，最后还推走了几家大的基金比如 Framework，Accomplic，Morgan Creek 甚至 Pentera。还和 Coinbase 也聊过了。

最后除了 Kain，我们投资人包括 ParaFi 和 Fourth Revolution Capital，Aave 创始人 Stani 是最后一个加入的（好像还把 ParaFi 挤跑了，因为份额实在不够了）。

Q4：社区治理是 DeFi 项目非常重要的一环，我看 BarnBridge 一开始就启用了 LaunchDAO 来进行项目协作与治理，为什么会采用这种新的模式启动？

Tyler：我们希望 Barnbridge 是由社区来分布式治理。当初我请教了我们投资人，Synthetix 的创始人 Kain，问他会给当初的自己什么建议，Kain 说会建议自己先建立 DAO。

我们第一个 DAO 叫 LaunchDAO，主要用来孵化项目及管理投资资金。项目的 DAO 是 BarnBridge DAO，社区将通过这个 DAO 来管理归属于社区的 68% 代币及金库（10%），并与团队一起掌控项目未来的方向。团队、顾问、种子投资人将获得 22% 的代币。

我们好像是第一个 DAO 先行的项目。

Q5：用于公司治理的 LaunchDAO 和项目社区治理的 BarnBridgeDAO 分别有什么区别，以及它们如何协作？

Tyler：

Launch DAO 主要用来管理种子轮的投资；
种子轮我们融了 100w 美金，其中 10w 美金来自创始团队；
BarnBridge DAO 将管理协议、金库；
所有平台累计的收入将进入金库。管理方式为投票；

Q6：什么是智能收益债券和智能 Alpha 债券？它们的作用是什么？

Tyler：任何资产的价值都会被两个变量影响：

收益率的波动（股票分红、房租、利息）
价格的波动（股票价格、房价、债券价格）

“智能收益债券”：通过债券衍生品对冲资产收益波动率。（注意是收益率）

具体会将受益分成优先及劣后两个种类。

优先类会有自己的代币，收到的利率是固定的（你可以想想现在 DeFi 哪能获得固定收益），劣后类也会有自己的代币，收到的利率是波动的（这个哪里能获取，Aave，compound 都是波动利率）。

收益高/低的时候劣后类收益会更高/低，但是优先类的收益，虽然会比较低，但是会非常稳定，基本固定利率。

“智能Alpha债券”：通过分层的波动率衍生品对冲资产本身价格波动率。（注意是价格）

假设 ETH 价格是 $100，我们也可以把这个 $100 分成 2 个不同的代币。

如果以太涨了 10%，就是价格到达 110，那 alpha 就 $10。

这 $10 的 alpha 同样可以按照一个比例分给优先劣后级的代币持有者。

Q7：BarnBridge 是如何通过智能债券和 DeFi 收益担保的定息来对冲 ERC20 代币的市场价格波动的？

Tyler：简单来说就是如果有损失，劣后级的投资人先承担损失。Q&A 环节我们可以深入讨论。

Q8：请介绍一下 BarnBridge 的代币经济模型，代币 BOND 如何分配，又如何捕捉整个协议的价值？

Tyler：BarnBridge 的 $BOND 是个治理代币，主要用来管理 BarnBridge DAO 及相关协议。

与 Compound 类似，$BOND 持有者可以通过投票来管理金库及收入用途。

社区将会决定 $BOND 持有人是不是能获取费用分红或者这些费用被用在开发新产品上面。

平台费用成本目前定在 0.3%，和 Uniswap 类似。

下图为代币分布：

下图为代币时间分布：

Q9：BarnBridge 也发布了自己的 NFT，你们未来在 NFT 的用例上会有什么新的计划吗

Tyler：目前这些 NFT 主要是用来激励社区用的。

它们作用之一是用来装饰 Discord 里名称的。我们并不打算赋予这些 NFT 更多的含义，但是它们的一个核心目的是用来记录那些早期帮助过我们的人。

英文好的朋友可以看看这篇文章：https://medium.com/barnbridge/introducing-the-barnbridge-erc-721-the-nft-bond-collection-ca2be6aefa84

Q10：BarnBridge 如何链接更多传统金融的投资者，成为他们投资 DeFi 的入口？

Tyler：这个方向很大，投资人、传统金融市场都非常认可。

在和摩根溪资本管理公司（Morgan Creek）的 Mark Yusko 及 DARMA Capital 的 Andrew Keys 合作之后，我发现虚拟货币的波动性是阻止传统金融机构进入市场的一大原因。

日本的对冲基金 Rakuten 也给了我类似的反馈。

所以我们认为，降低下行风险（Downside Risk）是吸引正规金融投资人进入 DeFi 第一步。

之前我提过了，目前 DeFi 甚至不能提供最基础的固定利率产品。（划重点）

BarnBridge 将提供更好的风险管理工具，但是我们不能忽略新的风险类似，比如智能合约风险。Cozy.Finance 目前在安防方面有所突破。

当我们能提供更稳定的收益时，那便是水到渠成之日。

Q11：BarnBridge 对比其他 DEFi 项目（比如：MakerDAO，AAVE）有何不同？

Tyler：和 Maker 或 Aave 等项目比，我们并不做借贷。

我们将基于这些项目，利用它们提供的收益然后分割风险。

所以虽然白皮书最早在 2019 年 4 月就构建好了，但是基于当时 DeFi 整体的体量太小，收益来源不够，所以等到了现在才能启动。

Barnbridge 需要整合多个平台的收益，然后基于这个丰富的收益池做风险的结构分割。

Q12：流动性挖矿非常火热，BarnBridge 也有流动性挖矿的计划，是否可以讲解一下 BarnBridge 的流动性挖矿如何参与，以及和其他协议有何不同之处。

Tyler：我们应该是第一个做稳定币叠加的矿池，就是 USDC，DAI 和 sUSD 都放到一个池子里挖矿。

Q13：我从官方博客了解到智能债券是你们的第一个产品，是否可以描述一下你们未来的产品规划是怎么样的？

Tyler：开发路线：

LaunchDAO（已上线）-> 第一第二阶段挖矿协议和 LP 奖励（已上线）-> 智能收益债券产品（开发中）-> BarnBridgeDAO（与智能债券一起上线）-> 智能 Alpha 债券（开发中）

之后的路线将由社区决定。

除了回答上述问题之外，在现场，Tyler 还回答了一些临时社区提问，以下是问答全文：

Q1：目前，我发现只支持三种代币挖矿。今后会开放像 USDT、ETH 更多渠道吗？

Tyler：USDT 和 ETH 将来能不能被使用。第一步的挖矿不会，因为 USDT 有挂钩风险。ETH 没有 1:1 与其他稳定币相关，会有无偿损失。

Q2：目前项目审计进展如何？

Tyler：我们做了 2 次外部审计和大量的内部审计。这可能是历史上审计和测试最多的 yield farming。我们也在 3 周前发布了代码，并在 yield farming 开始前 5 天打开了质押界面，以便社区能够看到它。

Q3：我们经常听到一些 DeFi 平台被黑客攻击，谈论 DeFi 平台的安全质量。Barnbridge 有信心确保金融系统平台的安全吗？

Tyler：我在上面回答过。合同里有这么多钱，什么事都有可能发生。就连以太坊也被黑客入侵，而且有漏洞。然而，我认为很多人都在看这些合同和团队建设，这在业内享有盛誉。自 2016 年以来，我们一直在这个行业工作，我们使用我们的真实姓名和声誉。有 0% 的可能性我们被破坏，因为合同的目的是只把资金返还给那些投资的人。然而，智能合约风险总是存在的。每个平台都存在智能合约风险。这就是为什么我们做了如此广泛的审计。

Q4：怎么激励所有的人长期持有 BarnBridge 代币？用户对治理代币比如 curve 挖矿轰动新闻有什么看法？

Tyler：我认为当 BarnBridge DAO 和 Smart Yield 上线后，社区将在平台上进行质押奖励的投票。短期内，您可以使用 LP 池中的 $BOND 收获更多 $BOND。

Q5：你有扩大 layer2 的任何打算吗？

Tyler：我们正在乐观地与 Kain 沟通，我也在观察 Stani 所作出的成果。

Q6：计划分给社区的 60% 代币，具体是怎样的分配计划（分给谁？）如何确保公平和计划的执行？

Tyler：其中大部分将通过 LP 奖励发放，这就是为什么现在在应用程序界面上显示了 28% 的收益，因为 8% 是 yield farming，20% 是 Uniswap 流动资金池。因此，如果 20% 的流动性用于 smart alpha，20% 的流动性用于 smart yield，这就是 68%。