【达沃斯世界经济论坛 】小组讨论：打造有信誉且可信赖的数字货币（上）

翻译/校对：龙白滔

本文首发于微信公众号“数字经济公社”

导读

小组讨论（上）

Sheila：欢迎大家参加我们今天这一节的会议，主题是打造一个可信赖的数字货币。那么在接下来的45分钟里，我们将一起讨论有关数字货币的机会、挑战和顾虑。大家这周在达沃斯也看到，围绕稳定币和数字货币的对话模式已经发生转移。我们现在不是说它会不会发行，或者我们是否会看到发行的机会，而是到底什么时候以什么样的形式来发行。所以今天请来了几位小组嘉宾，我右手边是来自新加坡金管局的高级部长Tharman，还有来自欧盟委员会的Valdis，来自国际清算银行的Benoît，MIT的Neha，以及Facebook的David。那么，可否先请Neha为我们介绍一下数字货币相关的词汇。这里很多混淆。我们是在讨论比特币么？或者它是什么？

Neha：是的，谢谢Sheila。由于加密货币的狂热，这肯定有点让人困惑。我认为已经发生的事情是，加密货币激励我们重新思考我们移动和传递价值的方式以及我们可以用它做什么。我们有加密货币例如比特币和以太坊，这实际上不是我们今天要讲的。我们更多的是谈论数字货币。这里的想法是，我们谈论的是一种货币形式，它可能是由中央银行发行的公共货币，也可能是由机构发行的私人货币，对应到我们通常所知的政府货币或法定货币。此外，我们还看到了加密货币区块链领域的一些创新。人们创造了稳定币。其中一些例子是USDT/Tether。稳定货币背后的想法是，要么有人将政府货币存储在银行账户中并一对一地的发行数字代币以代表其价值，要么有一些真正有趣的复杂想法，这些想法基于抵押品和算法来维持稳定的汇率。除此之外，我们还有更广泛的数字资产。这些可能是数字黄金或房地产、股票、大宗商品的一种形式。这里的想法是，通过将这些资产打包在软件中，我们可以实现新的（资产）存储和传输方式。

Sheila：谢谢你。你能说一点关于区块链技术的话吗，因为有很多的融合。你认为在数字货币和区块链技术的概念下，它们之间的区别在哪里？

Neha：我想我们肯定受到了区块链和加密货币的启发，重新思考如何构建这些东西。但需要注意的是，数字货币背后并不一定需要类似区块链的数据结构。我们可以用许多不同的方式实现数字货币。事实上，很多人对我说，“我们不是已经有了数字货币吗？”你知道我用电子方式付款，用电子方式转账。这有什么不同。我认为这里的关键是我们在讨论一个不同的界面。我们说的是用户或公司可以直接持有的东西，不一定是通过银行这样的其他机构。

Sheila：那么好，Tharman，我将转向你给我们的理解数字货币的框架。有什么机会？为什么这么激动人心？

Tharman: 在我们继续这场所有不同计划的赛马之前，你可能会问我们自己，什么是真正的用例，我们将在哪里增加价值，我们试图填补什么差距，我们试图解决哪些低效。我认为有三大用例。首先是跨境支付，尤其是对那些没有大额支付的人。非大额支付的最大案例是涉及外来工的汇款业务。那是个大生意。总的来说，它现在效率很低，并不总是可靠，而且太贵了。如果你只付100美元，固定费用就不是一笔小数目。第二是金融包容。在这里，我认为我们在数字代币、移动钱包等中看到的是广泛的数字包容。一开始是信贷计划。现在你有机会由小企业、微型企业、农民个人支付。每个人都可以真正参与现代经济。这是一个例子，说明FinTech实际上是如何扩大准入，降低成本，并将人们纳入新经济体的。所以我认为这可能是一个很大的用例，特别是对于新兴国家。我觉得这很重要。第三是从防守方面来看。有一个机会可以减少不可能铲除的大量非法融资。数字代币要么是解决方案的一部分，要么是问题的一部分。总的来说，今天它们是问题的一部分。众所周知，加密货币的使用很大一部分是为了非法融资，无论是以何种形式。但是，，良好的监管和足够的可见度以及足够的公共政策作为管理这一基础设施的一部分，它（数字货币）可以成为解决方案的一部分，因为现金经济被广泛应用于腐败和各种形式洗钱。因此，我们的目标应该是解决现金经济的问题，而不是寻求我们今天看到的非常简单的解决方案，这些解决方案实际上正在引入更有效的非法转移资金的方式。所以总结来说，跨境支付，使其更便宜、更快、更可靠；二是金融包容，特别是对小企业、小企业和老百姓；第三，铲除非法金融。

Sheila：您刚才提出的几个例子，的确是在全球都能够发挥很重要的作用。那么，有些人是真的贫穷，有些是隐形的贫穷，那么如果说美国的人口或是欧洲的人口的话，我们知道有很多隐形的贫穷的人口。您的看法，为什么欧洲现在对于数字货币呢，这么热衷?

Benoît: 首先我要感谢您今天主持这个有关数字货币的讨论。数字货币，特别是有央行数字货币，根本上来说不是技术问题，而是有关满足需求，有关制定原则，有关使之在国际上一致。因为我对它是否使用了区块链技术，或者使用了哪种PoW算法，并不感到兴奋。他们在适当的时候就会发生。从根本上来说，这不是技术的讨论。在BIS我们今年针对会员国央行做了第二次调研，我一会会谈到新兴经济体和发达经济体之间的区别，刚才Tharman部长开始了这个讨论。调研结果今天刚刚发布，一些数字很有趣。目前80%的央行正介入CBDC的工作，去年是70%，而2017年是65%。央行有特别聚焦于零售CBDC。我们询问他们为什么（从事零售CBDC的工作），得到的回答不尽相同。新兴市场的同事告诉说那有关金融包容性和有关现金使用量的减少；发达经济体的同事告诉我们说，在面临现金使用逐渐消失时，要确保公民和央行之间的关联关系。这里已经有了不同的动因。其它有趣的地方是当我们询问我们的成员国央行什么时候会做？10%的央行回答可能在3年内发行通用目的的CBDC，即零售CBDC。这个数字虽然很小但仍然是去年（5%）的2倍。20%的成员说他们会在中期，即6年内，推动零售CBDC。去年所有表示可能会实施CBDC的央行都是很小的央行，今年大央行加入了进来。现在大约有全球五分之一人口属于将在3年内发行CBDC的央行所在的司法辖区。给大家一个感觉有关时间表和有关需求的变化。新兴经济体确实聚焦于金融包容性和现金使用的减少。像Tharman部长说的，CBDC是更广泛讨论的一部分，那有关支付，尤其是跨境支付，有关如何让跨境支付更便宜和更快速。

Sheila：你提到了一个术语，我想让我们暂停一下，这就是零售CBDC。David也许你可以带我们过一下零售CBDC和批发CBDC，向大家解释一下他们的不同之处。

David：所以在一个中央银行发行或将发行数字货币的结构中，他们可以用两种可能的方式发行数字货币。一种是批发CBDC，通过现有的银行系统，另一种是零售CBDC直接面向消费者。今天小组讨论的早些时候，Tharman部长提出的问题，你必须聚焦于解决真正的问题。我是一个关注产品的人。所以我想看看你希望用解决方案解决的问题。如果你的目标是向银行批发分销（CBDC），那么你在解决什么问题？你可能会有一些效率提高，但银行目前有窗口，美联储欧洲央行等运行都很不错。或者，如果你选择零售（CBDC），那么央行面临的一个大问题是，你是否有能力并准备好为消费者或小企业服务。那些实际上需要杠杆来发放贷款和推动经济增长的银行会发生什么？也就是说，有一些有趣的混合模型已经被唤起。CBDC使银行和钱包能够使用这些设施。这些都是非常有趣的发展，我认为值得继续跟踪。但我不得不说，现在全世界对数字货币的关注，无论是稳定币还是CBDC或其他形式的货币，都是令人鼓舞的。因为就我们而言，六个月前，当我们开始这一旅程时，整个想法其实并不是围绕着某种确定的做事的方式，而是更多围绕着让我们团结起来以尝试解决一个问题。这个问题，你知道，是不能接受的：17亿人目前缺乏银行服务，还有10亿人银行服务不足。我们仍然缺乏一个全球网络来转移数字货币。在电信领域，我们从一分钟一美元的国际长途电话费，发展到不花钱而仅仅用一个非常便宜的安卓（Android）设备就可以使用超值的通讯应用程序。但货币的情况却不一样。它没有变。有些网络已经有50年的历史了，互联网已经有30年的历史了。我们仍然缺乏一种简单、廉价、高效的方式让人们能够使用并转移数字货币。所以我个人对我们今天的谈话感到非常兴奋。今天小组会议上的每个人都是恰当的人来使它（数字货币）发生。所以我希望它能发生。

Sheila：好吧，这是建立在这一点上，我很想听到你的观点。你认为有什么是对现有银行体系的修改？这对商业银行是威胁吗？有什么影响？

Valdis:首先，当我们从欧盟的角度来看这一点时，我们如何应对加密资产、稳定币或其他举措的发展？首先，我们需要看到这些倡议正在解决哪些缺点。从这个角度来看，在某种意义上，如果你关注加密资产或像比特币那样的加密货币以及其他的加密货币，会有非常不同的情况。它们并没有被广泛用于价值存储和交易，它们非常不稳定。实际上，欧盟委员会呼吁欧洲监管当局就这些投资的高度投机性向投资者发出警告。同时，仍有一些需求尚待解决，包括快速、方便和廉价的跨境支付。在欧洲我们正部分解决这个问题。我们有一个欧元支付区，你可以在欧元区进行欧元转账，费用与你在国内进行欧元转账相同。上个月，我们将这一系统扩展到整个欧盟或欧元区以外的国家。我们可以以同样的成本进行欧元转帐，但仍不够快。因此，目前在欧洲我们正集中精力开发泛欧即时支付系统。这就是像libra这样的举措出现的原因，因为从某种意义上说，它们似乎在国际范围内提供了同样的解决方案。所以我们要看看这里有什么。很明显，这里就是欧洲的银行体系。因为如果我们谈论即时支付，其他的举措都是由欧洲银行体系推动的，并且与之紧密关联。如果他们自己不解决这个需求，其他人会解决这个需求。是Libra或其他一些倡议，时间会告诉我们。因此，这也显示了欧洲银行体系需要满足这些更快、更便宜的支付需求。这不是这里的重点。那么，如果我们研究稳定币倡议，特别是像全球稳定币倡议，当然会出现一些问题。有人曾经提到过，比如反洗钱、逃税、消费者保护、个人数据保护等一系列需要解决的问题。所以我们最近在欧盟做的，针对不同的加密资产——包括稳定币——做了我们称之为的监管映射，寻找它们在当前欧盟法律体系中的位置，我们需要一些新的法规吗？基本上，结论是，是的。特别是对于像稳定币这样的加密资产，可能需要新的法规。我们将在下一个FinTech行动计划的背景下准备它们（新法规）。但有一点我想说，从某种意义上说，我们不想监管欧洲以外的金融创新。我们希望在应对潜在风险的同时，规范欧洲的金融创新。

未完待续。

（来源：数字经济公社）