2024年会是牛市吗？6大因素推动比特币、以太坊、Web3、加密AI新叙事

原文标题：2024: Crypto Bull Run with Bitcoin, Web3, and AI Cryptos?

原文作者：MetaSecond.AI

过去两年，是自从 2021 年底最大的加密牛市结束以来充满挑战的两年。因为通货膨胀率上升促使央行提高利率，Web3 的资金，NFT 的价格以及围绕元宇宙的热情都随着数十亿投资者的资金一起消失了。欺诈和涉及 FTX 和 Luna 等平台的网络攻击导致了加密的崩盘、托管破产以及一系列犯罪分子的逮捕行动。因此，自我托管成为了 2023 年加密货币爱好者唯一明智的选择。

然而，尽管遭遇这些挫折，加密正准备迎接 2024 年和 2025 年可能出现的新牛市，这将受到各种积极因素和趋势的推动。这一次，它可能不仅仅是一时的炒作，而是一个能够借助人工智能等技术改变全球金融行业的转折时刻。

这种乐观的观点不仅仅是加密爱好者的看法，还有一些分析人士预见到了未来可能出现的加密牛市。然而，他们对于牛市的时间、潜在结果以及可能触发这一现象的催化剂持有不同的看法。

在本文中，我们将深入探讨那些有潜力释放出加密货币历史上最大增长浪潮的重大事件。我们还将审视可能对加密大规模复苏构成重大障碍的挑战。

比特币减半（2023 年 4 月）

在加密领域，尽管 ETH 和 Solana 的粉丝各持己见，但无可争议的一点是比特币是龙头老大。作为开创性的加密资产，比特币即将带着一系列积极的消息迎来新的一年，其中最重要的就是比特币减半。

比特币减半，简短来说就是在比特币网络中，大约每四年（总量约 210000 个区块）会发生一次减半，在这个时刻，给比特币（BTC）区块生产者的奖励也会减少一半。这意味着新铸造的 BTC 数量会减少，从而使得比特币变得更加稀缺，进而推升其价值升高。这个事件对加密货币界来说意义重大，尽管人们对它对整个加密货币和金融行业的影响看法不一。但市场往往会有自己的判断。

从下图可以看出，2012 年、2016 年和 2020 年的每次减半都深刻影响了随后几年的市场，将比特币价格推至天文数字。

明年减半后，每个区块只奖励 3.125 BTC，而在 2028 年及以后，这个数字会再次减半。预计在 2024 年，矿工、机构投资者和零售投资者将开始囤积比特币的 sats（最小单位）时，将再次出现供应的重大冲击。

在加密领域，很少有事情能被简单准确地预测。重要的是，不要仅仅把比特币的减半视作投资 BTC 的理由。金融市场通常会提前预期未来事件，随着人们都在急切期待减半的到来，意外情况可能在减半前后发生，特别是考虑到主要传统金融投资公司对加密的再次关注。

值得注意的是，2021 年的两个重大加密货币事件，即 Coinbase 上市和萨尔瓦多正式接受 BTC 作为法定货币，与比特币每个周期的价格高点相吻合，分别达到了 63000 和 69000 的水平，但随后价格急剧下跌。

然而，减半并不仅仅是一个新闻事件，它标志着比特币挖矿和发行过程的根本变化。目前有超过 1900 万枚比特币已经在流通，而距离最后一枚比特币（satoshi）在 2140 年被挖出还剩下不到 200 万枚，因此，现在是以更低成本累积比特币的时机。

贝莱德 ETF

贝莱德是一家资产管理巨头，管理着总值 9 万亿美元的资产，提交了一份针对比特币的交易所交易基金（ETF）申请，是一只现货比特币 ETF。考虑到贝莱德在 ETF 领域的成功记录（成功率为 576:1），这一进展极有可能获得美国 SEC（美国证券交易委员会）的批准。如果获得批准，该 ETF 有望显著提高比特币的知名度，并通过将其确立为一种公认且安全的资产类别，能够由受监管机构安全托管和交易，类似于普通股票，从而促进其主流采用。

比特币现货 ETF 长期以来一直是比特币爱好者期待的事情，因为有几个原因被认为是极为利好的：

1）可以吸引新零售和机构投资者；

2）有潜力推动比特币的广泛采用，增加流动性，减少波动性，并可能提供更可预测的价格波动；

3）或许最重要的是，其受监管的性质具有强大的吸引力，因为政府监督可以直接防止恶意行为者策划的非法金融活动。

Morgan Creek Digital 董事总经理认为，贝莱德不会是比特币 ETF 领域唯一的参与者。SEC 也可能在不久的将来批准其他全球资产管理公司，如 ARK Invest 和富达（Fidelity）等公司类似的 ETF 提案。

以太坊分片升级

更便宜和更快的交易是推动去中心化平台广泛采用的关键因素。作为行业中的主导力量，以太坊认识到实现这些目标对支持不断增长的 Web3 生态系统的重要性，这需要更快、更实惠的去中心化解决方案。虽然以太坊当前的二层 Roll-up 解决方案展示了它们快速、安全处理数据的能力，但往往伴随着高昂的成本，这使得其中一些优势并不明显。

为解决这个问题，以太坊正在积极研究一系列解决方案。首个举措是 ProtoDanksharding（也称为 EIP 4844），旨在通过引入「数据块」来降低 Roll-up 的成本。这些数据块存储着只在有限期内有效的链上数据，通常持续一到三个月。通过避免在以太坊上永久存储这些数据包，可以实现大幅成本节约。

目前，超过 90% 的 Roll-up 成本在维护这些海量数据，无论它们是否被活跃利用。新方法下，存储 Roll-up 数据的责任落在实际需要它们的实体身上，比如索引服务和 DEX/CEX。

一旦实施，数据块的引入预计将大大增强以太坊的处理能力，并降低交易成本。ProtoDanksharding 的目标上线时间定于 2023 年底，以其开发者的命名命名。在此初始阶段之后，以太坊计划推进 Danksharding 的开发，旨在实现每秒数百万次的交易。

这些升级如若成功，其显著优势是有望吸引一大批新的去中心化应用（dApps）加入以太坊平台。

由加密AI 和铭文主导的新叙事

2023 年人工智能（AI）的普及使得整合 AI 技术的区块链平台价格显著上涨。加密 AI 赛道代表项目有 SingularityNET、Phala Network 和 Cortex。将 AI 作为核心特性的整合有望提升基于加密平台吸引力，引发对其数字资产的更高需求。

随着区块链和人工智能在 Web3 生态系统中持续融合，以及新元宇宙叙事的出现，预计专门为这些用例设计的数字资产技术将再次成为焦点。

此外，今年见证了比特币在其 Taproot 升级后出现的有争议的新用例。BRC20 代币标准和比特币序数的引入为比特币网络的区块空间创造了新需求，导致交易费上涨，并在第一季度将比特币价格推至 30000 美元以上。虽然这一发展引发了辩论和争议，但也展示了比特币作为多功能资产的不断演变动态和潜力。

宏观经济复苏

领先的信用评级和金融分析提供商据标普全球（S&P Global）称，加密与宏观经济存在相关性。当央行提高利率以应对通货膨胀时，像比特币和类似这样的风险资产遭受损失并不奇怪。

2020 年疫情后的暴跌显示出，当政府采取经济刺激措施并保持低利率来振兴困难市场时，诸如加密货币和股票等波动性资产可能因为新资金涌入而价值激增。

随着衰退的逼近，各国央行和监管机构可能会在 2024 或 2025 年在达到其通胀目标后进行放水。这一举措旨在创造就业机会并防止经济崩溃（根据 Arthur Hayes 的说法，这种不幸的情况可能要到 2026 年左右才会发生）。货币的流通增加意味着对比特币等加密货币的进一步投资，既作为投机投资，也作为对抗通货膨胀的保值工具。

标普全球还提供了另一个有趣的观点，即政府行为并不总是推动加密货币增长的主要因素。当经济衰退归因于政府不完善的财政政策时，公众往往会把目光转向数字资产作为避风港。这个选择似乎很合理，因为去中心化资产独立于政府的控制或影响。然而，最近加密资产价格的波动显示出，数字资产目前远非可靠的避险工具。

监管

一些备受关注的加密丑闻

FTX 丑闻和 Celsius 的破产严重损害了加密行业的声誉。因此，公众再次关注加密货币的安全性和合法性。
这些事件和其他涉及加密货币的黑客攻击以及诈骗案件引发了监管机构的回应，他们开始提议对这一蓬勃发展的行业实施更严格的监管措施。
如果出现另一起备受关注的加密欺诈案或起诉案，可能会导致监管机构和其他政府机构采取更严格的法律行动。

新任美国总统

随着美国总统乔·拜登和前美国总统唐纳德·特朗普正式宣布参选，他们对加密预期牛市（也被称为「可赢性」）可能产生影响。
在某些方面，两位候选人都表现出对加密货币的支持。例如，拜登总统签署了一项行政命令，指示探索去中心化资产的监管框架。同样，前总统特朗普也涉足 NFTs，据报道持有价值 280 万美元的以太币。
尽管这些是对加密货币未来发展的积极迹象，但需要注意的是，他们对加密货币的立场可能会随着公众情绪而改变。
考虑到他们的重要影响力和竞逐的职位，他们在未来对加密货币发表的负面言论也可能对加密牛市产生不利影响。

SEC 和监管

不幸的是，FTX 丑闻为 SEC 等金融监管机构提供了潜在的理由来关闭或大幅限制加密及其背后实体的运营。在过去一两年里，SEC 及其主席加里·根斯勒一直在积极打击他们认为是证券的加密项目（如瑞波币和 Hex）和他们认为违反了美国法律的 CEX（如 BN 和 Coinbase）。
然而，在美国选举期间，因为利益重大，根斯勒和他的团队可能会较少活跃。还值得注意的是，根斯勒承认比特币不是证券，并认识到比特币在每一轮牛市的起点和终点中扮演重要角色。此外，预计从欧盟至亚洲，还有 DeFi 领域，全球范围内监管预计都会有所改善。