对2023年加密货币市场的复盘与思考

原文标题：Reflections on Crypto 2023

原文作者：Andrey Didovskiy

原文来源：medium

在2022年的市场崩盘之后，2023年的加密市场更加时显得摇摇欲坠，充满了政治阴谋、监管变动、机构迁就，以及Gary Gensler的影响。尽管遭遇了一连串破坏性的负面新闻、零售投资者信心下滑，以及整年诡异的价格波动，但在这期间取得了巨大的基础性进展，以至于市场力量无法抗拒这个成熟巨型产业诱人的呼唤，加密货币再次焕发生机。

新项目涌现，新技术被发现，监管挑战不断，公司裁员，黑客马拉松活动层出不穷，带来改变生活的财富。

试图（如果不是不可能的话）一次性概括发生的一切是愚蠢的，但最重要的收获是情绪已经发生了转变。我们开始逐渐融化长时间的熊市冰冻，进入俗称的“加密货币春天”。

为了庆祝我们的转变并为即将到来的一年做好准备，让我们回顾一下发生的一些最显著事件。提前说明这些没有特定的顺序。

1、政治进展

由于加密货币的无边界、数字化特性，谈论加密货币的政治时，讨论总是必然转向全球范围。

传统上，国家往往会按照美国设定的榜样来构建他们的立法。然而，美国持续的暧昧、不透明、单调的态度已经将创新推向了海外，并为其他国家创造了机会，包括新加坡、英国、阿联酋等国，让他们主动出击，在监管方面成为领导者。

2、SEC受挫

在几乎（如果不是每一场）今年的所有重大战役中都失败，尤其是在与瑞波公司的案件中，证券交易委员会已经成为笑柄，大多被认为无法履行其保护任何事物（除了内部人士利益）的职责。现在已经和Gary Gensler这种狡诈、阴险、两面派的形象变得同义，似乎为了重塑声誉，该机构需要重新思考其政策，并转向更友好、更包容的立场。

3、Tornado Cash被制裁事件

被美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）制裁，并且其创始人被逮捕。这个注重隐私保护的混合器被认为是对国家安全的威胁，因为它违反了KYC/AML政策。因此，这项技术已被列入黑名单，被美国禁止，并且与其有交互的任何加密货币地址都被视为国家的敌人。

4、LBRY决定不上诉

（注：LBRY（Library）是一个去中心化的内容发布平台，旨在提供一个开放、自由的数字内容分发网络。）

在2022年输掉了对证券交易委员会的案件，判决称LBC数字Token实际上是证券，而LBRY背后的实体未能将这些资产注册为证券，该项目决定不上诉。公司已经进入了接管程序，但网络继续运作。很有可能该公司的资产会被另一家加密货币公司收购，并且所建立的基础设施以及其活跃社区将合并为比以往任何时候都更为强大的事物。

5、NFT项目遭遇监管执法

NFT（非同质化Token）仍然是法律体系尚未正式定义的资产原型。然而，2023年见证了针对NFT项目的首轮行动，包括Cool Cats和Impact Theory。这两起案件都已经解决，没有牢狱之灾，而是达成了数百万美元的和解，这些将成为未来该行业可以期待的先例。

6、清除恶势力，实现正义

上一个周期的繁荣带来了持久的经济影响；欺诈、操纵和糟糕的协议设计的伤痕残留在市场的记忆中。FTX、Sam Bankman Fried、Alameda、Genesis、Gemini、BlockFi、Terra Luna、Celcius、3AC以及一群骗子已经成为这个行业的痛处。目前讨论这些问题、找出责任方和互相指责的报道已经开始减少，但仍有一些问题需要解决。

加密货币比法庭上的审判过程更加令人兴奋；希望我们能尽快摆脱这一阶段。

7、BN与SEC

在为其一系列违法行为支付了超过20亿美元的罚款后，BN被迫更换领导层，标志着CZ时代的结束。从最初作为加密货币对加密货币交易平台的谦逊起步到成为支付、交易、投资、NFT和其他各种领域中最大的实体，BN已成为全球最知名的品牌。数以百万计的用户、数千亿美元、数百个国家；这家公司带来的正面价值无法用数字来衡量。

8、第五代技术

2023年标志着令人难以置信的技术创新之年，体现在水平扩张（新项目的推出）上。可扩展性、互操作性和隐私仍然是新发现的核心原则。

这种创新以多种形式出现，包括替代性L1链、乐观扩展、零知识扩展、多重签名技术和DeFi应用，由新技术原语支持的新项目列表，以及新的市场推广机制和光荣的空投活动，催生了下一代区块链。（根据计算方式或咨询对象，这将是第五代公共区块链技术。）

9、替代网络和Rollups

SUI、SEI、Aptos、Manta Pacific、Stargaze、Kujira、Astar、Blast，新的基于区块链的网络列表不断扩大。这些网络中的每一个都在运行某种类型的基于行动的激励计划，并吸引总锁定价值（TVL）进入其生态系统。每个链都需要自己的应用程序、团队、社区、启动和运营资本，但这似乎并没有减缓任何人的步伐。

1）Rollups

成为以太坊虚拟机的事实标准扩展技术，Rollups引起了包括Coinbase和BN在内的一些行业知名实体的关注。通过实现比传统基础层以太坊多数倍的交易量，它们证明了自己的价值，似乎Rollups将成为应用程序进行活动的接口。此外，似乎这是吸引了大多数关注度的技术。

2）互操作性

多链未来变得更加可能。来自Cosmos的IBC、Polkadot的XCM以及LayerZero等解决方案的跨链操作正促使更多的跨链转账。包括Wormhole、Orbiter、Stargate、Symbiosis等在内的桥接方案在总锁定价值（TVL）方面迅速增长。这是一个简单不能、也不会逆转的趋势。

10、比特币生态系统与铭文

作为最古老、最大的加密货币网络，比特币多年来一直被认为是一种相对陈旧的技术，早已找到了其用途，对其的兴趣达到了巅峰。

然而事情并非如此。随着在比特币上引入智能合约和铭文，一群新的超级富裕用户现在可以对他们手上的硬币有所作为，这导致了涌入比特币生态系统的情况。这导致了加密货币极端支持者之间的分歧，并为矿工带来了大量的交易收入奖励。

11、Q4价格行动

如果你喜欢比特币在2万美元的价格，你会更喜欢它在4.4万美元。

猿人、冒险家和牛市投资者开始觉醒，并寻找一个投资加密货币而非传统金融的去处。2023年最后一个季度给加密货币持有者带来了令人难以置信的收益。

复苏的互联网文化开始发挥作用。像WIF、PEPE、BONK和COQ这样的默默无闻的热门币种涨幅超过了1000%。虽然Meme图币并不具有内在价值，并且往往会进入明显的价格暴跌阶段，但它们的存在突显了市场复苏的早期阶段。如果Meme图币开始热门，那么可能有两种情况：系统中存在过量资金，或者老鸟们正准备迎接零售投资者的涌入。无论如何，即使你在Meme图币上没有赚到钱，财富效应必然会波及其他加密货币。

12、Solana的浴火重生

在FTX事件的冲击下，Solana被打得支离破碎，但它打破了所有主流观念，成为了今年的黑马和最佳表现者。除了Token价格从大约8美元低点飙升至120美元以上，生态系统还迎来了大量新用户、众多出色的新应用程序，以及数量级的功能改进。Solana拥有一个最紧密、最有韧性的社区之一，已成为实现复杂现实世界应用和DEPIN等新兴市场领域的平台。在经历了世界一流的Jito MEV/流动质押协议的空投之后，一系列项目通过强大的分发网络（Solana手机）准备释放其Token，看起来不再有关于它的死亡传闻，而只是如何最好地利用这项技术的问题。

13、现货比特币ETF

如果不提及这一点就会显得遗漏。也许是今年最受关注的加密货币事件，包括巨头BlackRock在内的许多世界顶级机构都申请了参与现货比特币ETF。解锁机构的大门，现货比特币ETF有望在2024年获得批准。然而，就目前而言，这些ETF可能仍然被迫以现金结算，这是一个净利好，但并没有像以BTC结算那样在基本上产生的影响力那样大。

行业对此有不同的看法；一方面，有人想要参与其中，而另一些人更谨慎，暗示这是一个“卖出消息”事件。在谣言开始传播，人们开始争相领先的情况下，价格出现了极强的反应。考虑到现金结算、积压的需求、宏观事件的汇聚以及已经预定的资金，预计将有超过2亿美元的资金流入，唯一可以确定的是，无论如何，这个工具迟早都会投入使用。

14、叙事周期

在重新稳定的时期，加密货币正在寻找能够激发其活力的叙事。整年来，叙事不断变换，从人工智能到RWA，再到替代性L1链、Rollups、DEPIN、ETF等等。

稳定币持续蓬勃发展，虽然 DeFi在总锁定价值方面受到了打击，但安全性大幅提升，成为了被黑客攻击最少的一年。NFT再次开始掀起波澜，可以说是由肥胖企鹅和新的特朗普卡片铸币引领的。新的主要市场参与者涌入，同时现有参与者（包括Google、Franklin Templeton、VanEck等）的参与度增加，进一步证实了加密货币的增长。

简而言之，2023年是积累的最佳时机。那些足够勇敢地抵制噪音、带头进行投资的人已经因为他们坚定的持有而获得了回报。也有许多人感到失望，认为他们错过了机会；朋友们，我们行业的整体市值约为1.6万亿美元……游戏才刚刚开始。

历史可能并不总是重演，但它确实往往押韵。